🔴 BREAKING Q1 2026 大型科技股财报周 GOOGL +7% 📈 META -9% 📉 MSFT +3% 📈 AMZN +4% 📈 四巨头AI支出合计 $130B/季度 2026全年预估 $725B ↑77% YoY Anthropic Mythos模型被白宫限制访问 Anthropic $900B估值融资$50B 🔴 BREAKING Q1 2026 大型科技股财报周 GOOGL +7% 📈 META -9% 📉 MSFT +3% 📈 AMZN +4% 📈 四巨头AI支出合计 $130B/季度 2026全年预估 $725B ↑77% YoY Anthropic Mythos模型被白宫限制访问 Anthropic $900B估值融资$50B

$725B 烧钱战报台

AI Capex War Room · 你是华尔街分析师，财报夜做出决断
2026年4月30日 · Hyperscaler Earnings Night
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2026年AI资本支出（累计）
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每秒烧掉
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Google · CEO Sundar Pichai
+7%
2026 Capex: $185B ↑ 调高
Cloud营收增长+63%
TPU外卖计划✅ $900B市场
角色🏠 房东
Meta · CEO Mark Zuckerberg
-9%
2026 Capex: $135B ↑ 大幅调高
日活用户变化↓ 首次下滑
Manus收购🚫 被中国阻断
角色🏠 租客
Microsoft · CEO Satya Nadella
+3%
2026 Capex: $165B ↑ 持续增长
OpenAI新协议✅ 准备"榨取"
Azure增长+35%
角色🏠 房东
Amazon · CEO Andy Jassy
+4%
2026 Capex: $240B ↑ 最高支出
AWS增长+28%
自研芯片Trainium2
角色🏠 房东
准备阶段
财报夜交易模拟
2026年4月30日，四巨头同时发布Q1财报。AI资本支出合计飙升至$725B/年。
你是华尔街对冲基金经理。财报数据逐条放出，你需要在信息不完全的情况下做出交易决策。

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🧠 本期核心洞察

💡 为什么同样的"加码AI支出"，市场反应截然相反？

Google把自己的TPU芯片卖给其他公司（包括Meta），Cloud收入增长63%——它不只是花钱，它在赚钱。 Meta的AI支出主要用于降低自身运营成本，但日活用户首次下滑，收购Manus AI被中国政府阻断，投资者看不到回报路径。 Zuckerberg被问及ROIC（投入资本回报率）时回避了问题，而Google CFO直接展示了Cloud的增长数据作为"proof point"。

一句话：房东和租客都在涨房租，但只有房东的股票涨了。